7月22日当日的股市，硅光技术、液冷方案以及F5G概念股均出现了显著的上涨行情。紫光股份与星网锐捷这两家公司，在午盘时段双双实现涨停板，分别占据了A股当日十大热门股票榜单的第一位和第六位。
在此股息的带动下，云计算板块也呈现出强劲的态势。云计算ETF招商（159890），在早盘阶段表现积极，到午盘时已实现了1.72%的涨幅。浪潮信息与云天励飞-U的股票价格涨幅均超过了7%，而中科曙光与拓维信息的相关股票也出现了明显的上涨。
一、紫光股份、星网锐捷与中际旭创三家的龙头股所面临的机遇
从紫光股份发布的最新业绩预报中可以看到，该公司预计在2026年上半年能实现归母净利润19.1亿到23.2亿之间，同比增幅达到83.5%至122.89%。其中，第二季度的单季归母净利润预估在11.22亿至15.32亿之间，同比增幅介于62%到121%之间。
通过详细资料可知，紫光股份是云计算ETF招商（159890）标的指数中的最大权重股，目前权重占比已达到7.59%。在市场上，备受关注的800G CPO 硅光交换机、国产网络芯片、液冷服务器以及AI超节点等技术和产品，均为紫光股份的业务覆盖范围。公司旗下的新华三，具备全栈式的算力、网络、存储、云计算以及安全服务能力，是交换机以及算力领域的核心企业之一。
星网锐捷，作为云计算ETF招商（159890）的成分股之一，也有一系列的发展亮点。该公司近期成功注册了《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》的软件著作权。统计数据显示，在今年的前几个月里，星网锐捷共新注册了6个软件著作权，这一数字较去年同期增加了500%，反映出该公司在产业创新方面的显著进步。
另外，云计算ETF招商（159890）的前五大重仓股中，中际旭创宣布了在7月22日正式申请在香港联合交易所上市交易的计划。该公司计划发行的最高价为1010港元每股，预计筹集的款项约为500亿港元，的这一IPO计划有望成为2026年以来在香港联合交易所上市的最大规模的新股发行。
银河证券的专家指出，全球的云服务提供商以及人工智能企业正在逐步提高对于算力基础设施的投资预算。当前，1.6T光模块已经开始进入大规模的生产交付阶段。光通信行业的发展趋势正逐渐从周期性的波动转向由技术迭代和资本开支共同推动的长期增长通道。
二、英伟达Vera CPU的价值重新评估，带动云计算基础设施全面增长
在国际市场上，英伟达在7月21日公布了更多关于Vera CPU的技术细节。测试结果显示，该CPU的协同速度可以达到其它同类CPU的2.2倍，并且能够支持最多1.6倍的并发AI代理运行。这些数据清楚地表明，CPU在整个AI数据中心中的作用正在变得更加重要，它们将重新成为AI基础设施中的核心组成部分。
根据英伟达的预测，预计未来的服务器CPU市场总规模将达到2000亿美元。早在今年早些时候，Bernstein分析机构就预计，到了2025年，成熟的服务器CPU市场的规模约为370亿美元。这一价值的重新评估，将直接促进云计算基础设施的全面增长，涵盖了从CPU芯片的设计到服务器整机的制造，再到数据中心的运营和云服务的提供等各个环节。
业内分析家认为，在云计算ETF招商（159890）的前十大重仓股中，浪潮信息（主要提供服务器整机）、中科曙光（主要业务为服务器和算力基础设施）、紫光股份（涵盖网络设备和算力解决方案）等公司，都将从服务器CPU价值重估中受益，实现整机价值量的增长。
据悉，云计算ETF招商（159890）跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，其前十大重仓股包括浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等专注于光模块、服务器和AI应用领域的龙头企业。该ETF中AI算力的含量达到了54%以上，AI应用含量为35%，因此有望成为一个分享产业利益的重要投资工具。
资料来源：中证指数公司
风险提示：投资有风险，选择需谨慎。